写于 2018-10-26 07:14:02| 澳门新濠天地平台| 娱乐

资金经理关注:影响力投资 - 除了可衡量的社会或环境利益之外的财务回报投资 - 将改变您开展业务的方式真正真正有条不紊地第一次,影响力投资提供了公理的替代方案认为资本价值应该仅通过它可以产生的风险调整后的财务回报来衡量,无论代价高昂的外部性和/或非财务利益是什么,包括金融和非财务的资本回报的想法 - 金融成分对影响力投资至关重要,因为在某种程度上,影响力投资很难(但并非不可能)以传统方式进行竞争当摩根大通最近询问投资者他们对影响投资的预期财务回报与传统投资相比,发达市场私募股权基金的回应率为19%,低于29%的基准回报率和4%的发展水平加快市场公司债务,低于11%的基准回报因此影响投资者经常需要该领域所称的“补贴”,以使可行的双重目的企业,经济适用房项目的风险和交易成本更高,新的清洁技术补贴通常以具有优惠财务回报预期的资本形式出现,包括来自政府(认为SBA的影响力投资倡议),私人和慈善基金会,以及具有灵活投资方式的个人实际上明确的补贴正是两种方式区别于影响力投资首先,影响力投资要求对社会或环境结果进行严格量化或以其他方式进行评估这使得投资者(无论是公共还是私人)能够了解他们的补贴是什么

第二,权衡投资的重要性最好地利用有限的补贴需要在治理中发挥重要作用今年影响力投资挑战赛的获胜者,一场“专注于设计创造可持续影响的投资工具”的竞赛,不是来自B学校,而是来自斯坦福大学的国际政策研究学院,此外,需要补贴X因素最终将导致影响力投资转变所有投资,虽然到那时我们将退休“补贴”这个术语并用“影响溢价”或其他描述符取代它为什么

因为随着影响力投资的增长,我们可以追踪投资产生的社会和环境结果(即通过低收入社区创造的就业机会,建造学校,减少犯罪,挽救生命,或抵消温室气体)愿意以一些折扣支付这些结果 - “影响溢价” - 在我们可能获得的财务回报中实际上,投资者将考虑“总回报”,而不仅仅是“财务回报”换句话说,个人和集体分配补贴的过程 - 一种固有的流动但有目的,价值驱动的行为,类似于时代的“责任革命”,与财务分析的硬性不同 - 本身就是人们越来越感兴趣的原因

影响投资将个人偏好乘以数千或数百万,你会感受到制度变革例如,从长远来看,它可能是一个更好的策略,并且所有受益人的最大利益,一个公共养老基金,通过对其本国城市或国家寻求经济发展以外的财务回报的“有针对性”的影响投资来创造优质的本地工作,即使这样做的成本是较低的财务回报而不是针对非目标的可比投资目前,如果没有更强大的网络,中介和影响力投资的最佳实践,这些都是传统投资市场的特征,上面的例子暗示了任人唯亲,显然是诅咒机构投资者正确地关注影响力投资有可能同时提供财务和社会回报的子行业(有或没有其他人的补贴),例如可再生能源,新兴国内市场,可持续城市发展和基础设施 然而,这个例子在未来几年将变得不那么具有挑衅性,并且说明了影响投资的投资实践的大规模转变使我很高兴能够支持赫芬顿邮报提供有关影响力投资的额外评论,并期待您的贡献

作为读者和作家的对话密切关注政府在影响力投资中的作用,评估社会和环境绩效的系统和流程的开发,具有成功记录的影响投资者的关键学习,创新的财务战略分层补贴和市场资本,以及机构投资者的特殊需求和策略